多家人身險公司近期陸續啓動2027年首季業務佈局。從產品結構看，分紅險成為絕對主力；從客群策略看，高淨值客戶正成為險企競逐的焦點。

加快首季業務佈局

按行業慣例，人身險公司多在當年第四季度啓動下一年度業務籌備，做好跨週期安排。從各家公司已披露的產品儲備看，新華保險、太保壽險、泰康人壽、平安人壽、中國人壽近期相繼推出分紅型年金保險和分紅型終身壽險，作為首季主打產品。

一線營銷員的感受出現分化。有大型人身險公司營銷員反映，今年首季啓動熱度有所降溫，公司推動力度減弱，客戶開拓難度加大；也有營銷員藉助險企投資業績與歷史分紅實現率口碑，強化分紅險推廣，爭取良好業績。

力推分紅保險產品

業內人士分析，險企扎堆力推分紅險，主因在於利率走勢。分紅險保證利率較低，壓降了險企剛性負債成本，浮動收益部分又能與客戶分享，低利率環境下推廣動力較強。但浮動收益受險企投資收益影響很大，一旦投資收益大幅回撤，可能引發客戶投訴甚至退保。

分紅險的差異化競爭力體現在三個方面：保證回本年限與減保規則的設計，歷史分紅實現率與紅利分配的穩定性，以及對接養老社區、信託權益等綜合服務能力。

有保險代理機構負責人認為，分紅險紅利來源於險企實際經營成果，投資收益是重要組成部分。低利率環境下，險企能否通過長期資產配置獲得相對穩定回報，直接關係分紅險的長期競爭力。分紅險本質上是長期負債業務，還需做好資產負債匹配、合理控制負債成本、建立穩定的紅利分配機制。

深耕高淨值客戶群

首季布局的另一趨勢是險企瞄準高淨值客戶，市場上大單明顯增多，從經營策略到生態服務都在向這一方向傾斜。

業內分析，這與主力渠道有關。銀保渠道是首季布局的重要增長來源，銀行私行客群是高淨值保單的重要來源。低利率環境下，部分高淨值人群將資產轉向保險的需求增強，銀行也有動力推動客戶轉化、增加中間業務收入。

生態建設成為承接高淨值客戶的抓手之一。以新華保險為例，符合條件的客戶可對接家族辦公室配套服務，整合法律、稅務、教育、醫療、資產配置、家族治理等多領域專家資源，提供一站式家族綜合解決方案，還通過配套保險金信託服務，實現分紅型終身壽險與信託工具深度聯動。

有業內人士提醒，保險公司分紅賬戶具備全球資產配置權限，不代表客戶保單資金直接對應特定海外投資項目，也不意味着海外資產一定帶來更高收益。分紅險紅利最終取決於整個分紅業務的實際經營成果，受匯率波動、投資風險和資產配置比例等因素影響。

展望2027年首季人身險整體佈局，綜合多家研究機構的最新研判，行業新業務價值有望依託低基數同比增長，但行業整體將告別以往的脈衝式增長。（府右新聞記者宗媛）