随着2026年A股半年报披露收官，社保基金、保险资金、基本养老保险基金等多路长线资金的二季度持仓全貌浮出水面。作为市场“压舱石”，长线资金的调仓方向、板块取舍和内外分歧，不仅折射出机构对国内产业周期、经济发展的判断，也是市场走向的重要风向标。

五大主线浮出水面

复盘上半年长线资金的配置脉络可以看出，在银行板块、AI算力产业链、新质生产力赛道以及避险类资产上，多路长线资金加仓方向趋于一致。银行板块凭借安全性与收益稳定性成为共识性配置赛道；AI算力产业链获明显加仓；黄金等高股息标的迎来价值重估；基本养老保险基金持续深耕硬科技、高端制造；消费赛道则成为分歧最显著的领域。

消费赛道分歧显著

数据显示，保险资金二季度明显加仓消费板块，增持家电板块相关股票2162.92万股；而外资态度相对谨慎，QFII对相关板块增持仅为649.06万股。专家指出，这一分化格局体现出内外资基于对内需复苏节奏的不同判断，也反映出机构立足基本面、自下而上审慎选股的长期投资思路。

压舱石作用凸显

苏商银行特约研究员付一夫表示，长线资金加仓硬科技和高端制造，反映了对中国经济结构转型的深度认同。这一配置方向背后，是政策对科技创新、自主可控的战略支持，以及全球产业链重构下中国制造业升级的确定性机会。长线资金持续入市，正逐步改变A股投资者结构，推动市场从散户主导转向机构主导，有助于降低换手率和投机情绪。（府右新闻记者宗媛）