本週，AI產業進入“超級周”，多場重磅產業會議密集舉行，全球AI算力龍頭英偉達交出超預期財報。產業端與資本市場端在本週疊加共振，將市場對AI產業的關注度推至階段性高點。數據顯示，萬得人工智能概念指數8月27日上漲1.54%。

分析人士認為，本週密集釋放的產業信號顯示，AI正從雲端加速向端側與邊緣側下沉，人形機器人正從樣機展示邁向量產交付階段，算力基礎設施與具身智能兩大產業鏈方向的關注度有望持續升温。

AI“超級周”進行時

8月26日至28日，2026AGIC深圳國際通用人工智能產業博覽會暨GERX全球具身智能機器人產業博覽會在深圳國際會展中心舉行。該展會展覽面積達8.1萬平方米，吸引1012家企業參展，集中展出超100項全球首發或中國首秀產品，突出“可詢價、可訂貨、可批量交付”的務實導向，1200件成熟展品可供批量採購，來自30個國家和地區的7000餘名專業採購商到場選品。深圳市人工智能產業協會會長夏佐全在開幕致辭中表示，1200多件展品沒有一件是概念模型，全部可詢價、可訂貨、可批量交付。

展會期間，商湯科技發佈SenseNova U1 Pro多模態大模型，科大訊飛星火大模型X1及全終端矩陣首次完整亮相，騰訊雲、聯想、復旦微電子等企業集中展示全域AI智能體、企業級AI服務器等核心技術成果。與此同時，2026中國國際大數據產業博覽會於8月28日至30日在貴陽舉辦，372家中外企業確認參展，華為Atlas 950 SuperPoD超節點系統、軟通動力Token工廠等新產品集中亮相。

當地時間8月26日美股盤後，英偉達發佈2027財年第二季度財報。財報顯示，當季公司實現總營收962.2億美元，同比增長106%，環比增長18%，高於市場預期的923.8億美元；實現淨利潤596.9億美元，同比增長126%；毛利率為75.0%。其中，數據中心業務實現營收890億美元，同比增長117%，佔總營收比例達92.5%。英偉達對下一財季的營收指引為1080億美元，上下浮動2%。從幾大盛會及全球AI龍頭財報釋放的信號看，AI正從雲端加速向端側與邊緣側下沉，人形機器人正從“展會樣機”向量產交付推進。

算力硬件業績高增

從即將落幕的A股中報季來看，AI產業鏈呈現明顯的分化格局：上游算力基礎設施環節業績兑現能力強勁，而中游軟件應用板塊則仍處於蟄伏期。

算力側，受益於全球AI資本開支擴張，相關上市公司營收與淨利潤增速領跑全市場。AI服務器龍頭工業富聯上半年實現營收5578.61億元，同比增長54.63%；實現淨利潤237.40億元，同比增長95.99%。浪潮信息日前發佈的業績預告顯示，公司上半年預計實現歸母淨利潤26億元至31億元，同比增長226%至288%。光模塊方向，中際旭創上半年實現營收417.78億元，同比增長182.49%；實現淨利潤136.51億元，同比增長241.70%。新易盛上半年實現營收209.10億元，同比增長100.34%；實現淨利潤75.29億元，同比增長90.98%。中科曙光上半年實現營收74.66億元，同比增長27.62%；實現淨利潤9.71億元，同比增長33.31%。

然而，與硬件端的火熱形成對比的是，傳統應用軟件板塊基本面依舊承壓。有計算機行業首席分析師表示，傳統應用軟件面臨下游企業資本開支意願偏弱、需求尚未出現明確加速改善信號的困境。他認為，通用大模型能力持續下沉，傳統軟件的標準化功能和非敏感客户場景持續面臨被通用AI模型替代、價值被侵蝕的潛在風險，中長期競爭壓力不容忽視。

兩大投資主線漸次清晰

展望後市，券商分析師普遍認為，隨着AI從“卷模型”進入“卷應用”階段，算力基礎設施與具身智能兩大產業鏈方向的關注度有望持續升温，但投資邏輯已發生變化。有券商策略研究團隊對具身智能主題給出90分的高分評價，認為“物理AI”是人形機器人產業化的關鍵路徑，量產交付能力將成為篩選相關標的的核心標尺。

分析人士提醒，產業趨勢向好並不等於板塊普漲。在人形機器人邁向量產交付、算力需求持續擴張的同時，部分細分環節的競爭格局和盈利兑現節奏仍需觀察。投資者宜聚焦訂單、業績與現金流等確定性指標，規避缺乏基本面支撐的概念炒作，在產業盛會與財報數據交織的喧囂中保持理性。（府右新聞記者宗媛）